الخميس، 18 سبتمبر، 2014

الاستراتيجيات الاساسية للتداول في العقود الآجلة

أذا قررت المشاركة فى تداول العقود الآجلة عن طريق الإلتزام بإتخاذ قرارات التداول اليومية  (مثل الحسابات المدارة او تجمع السلع ) فإنه يلزمك معرفة الاستراتيجيات الاساسية للتداول لانه مفيد لادراك خسارة او مكسب الدولار والسنت التى تحدثها عمليات التداول العقود الأجلة. وطبعا سيكون مفيد جدا فى حالة اعتزام التجارة بحسابك الشخصى.  


ويعمل العشرات فى تداول العقود الأجلة بإستراجيات مختلفه ومتنوعه للسعى فى تحقيق ارباح المضاربة. وهنا وصف مختصر وتوضيحى للعديد من الاستراتيجيات الاساسية.

الاستراتيجيات الاساسية للتداول


1 - الشراء (الشراء مع عدم وجود نية البيع بهدف الاستثمار على المدى الطويل) لتحقيق الربح مع زيادة الاسعار المتوقعه

يتوقع شخص زياده اسعار سلعه معينه اوصنف فى فترة معينة بقصد تحقيق ارباح عن طريق شراء عقود أجلة. فى حالة  التنبؤ الصحيح فى اتجاة ووقت تغير السعر , فأنه يمكن بيع العقود الاجلة فيما بعد بسعر اعلى وبالتالى يكون عائد الأرباح . أما فى حالة الأنخفاض وليس الزيادة فان التجارة سيكون نتيجته الخسارة . بسبب تأثيرها فان المكسب اوالخاسرة يكون اكبرمن ودائع الحد المبدئي.   
على سبيل المثال , افتراضا ان الان شهر يناير وان عقود فول الصويا الأجلة ليوليو تحدد سعرة حاليا ب 6.00$ وعلى مدى الشهور القادمة متوقع فى زيادة الاسعار . وانت قررت ايداع الحد المبدئى المطلوب لنقل 1,500 $ وشراء احدى العقود الأجلة لفول الصويا. وعلى افتراض انه فى شهر ابريل زاد سعر العقد لفول الصويا الأجل لشهر يوليو وانت قررت جنى مكسبك بالبيع. منذ ان كل عقد لـ 5000 مكيال فان مكسبك 40 سنت لكل مكيال فان المكسب سيكون 5000 مكيال مضروبا فى 40 سنت او 2000$ اقل بتكاليف المعاملات.

السعر للمكيال
قيمة العقد ل 5000 مكيال
يناير
شراء عقد فول صويا آجل
6.00$
30000$
ابريل
بيع عقد فول صويا آجل لشهر يوليو
6.40$
32.000$
الربح
40. $
2.000$

*وللتبسيط فإن الامثلة لا تأخذ فى الاعتبار العمولات وتكلفه الاجراءات الاخرى. مع ذلك هذه التكلفة مهمه ويجب عليك فهمها جيدا. مع ذلك على الفرض بانه بدلا من زيادة السعر ل 6.40$ لعقد فول الصويا الآجل ليوليو انخفض ل 5.60$ من أجل تجنب المزيد من الخسائر أخترت بيع العقد بهذا السعر . لكل 5000 بوشل 40. سنت خسارة وبالتالى تكون الخسارة 2,000$ بجانب تكاليف الاجراءات الاخرى.

السعر للمكيال
قيمة العقد ل 5000 مكيال
يناير
شراء عقد فول صويا آجل
6.00$
30000$
ابريل
بيع عقد فول صويا آجل لشهر يوليو
5.60$
28.000$
الخسارة
40. $
2.000$

لاحظ ان الخسارة فى هذا المثال اذا تخطت مبلغ رافعتك المالية المبدئية ذات 1500 $ فان وكيل الاسهم سوف قد يتصل بك من اجل الحصول على اموال اضافية لتغطية الخسارة.

 2 – البيع (بيع العقود او السلع قبل شرائها) للاستفادة من أنخفاض السعر المتوقع

الطريقة الوحيده من اجل الربح من بيع العقود نتيجة الانخفاض الانخفاض المتوقع للسعر يختلف عن طريقة شراء السندات مع عدم وجود نية البيع بهدف الاستثمار على المدى الطويل هو تتابع الصفقات. بدلا من شراء العقود الآجلة  اولا يتم بيع العقود الأجلة. اذا انخفض السعر كما هوة متوقع فان المكسب يمكن ان يتحقق عن طريق شراء العقود الأجلة عند انخفاض الأسعار. فان الكسب لكل وحده يكون المبلغ المشترى به العقد اقل من السعر المباع بيه. على سبيل المثال المفترض ان سعر الماشيه سوف ينخفض فى الشهور القادمة بناء على ابحاث يناير او معلومات اخرى متاحه . على امل فى المكسب فانك دفعت الحد الأدنى 2000$  وقمت ببيع عقد الماشية الاجل لشهر ابريل بحوالى 65 سنت للرطل .وكل عقد ب 40.000 رطل , بمعنى ان كل 1 سنت للرطل سوف يتغير بالزيادة او بالنقص من قيمة العقود الأجلة ب 400$. لو انخفض السعر فى مارس 60 سنت للرطل يمكن شراء عقود أجله تعويضيه ب5 سنت للرطل اقل من سعر البيع الأصلى . العقد ال 40.000 رطل  يمكن ربح 5 سنت *40.000 رطل او 2000$ اقل بتكلفة الأجرائية.

السعر للرطل بالجنية
قيمة العقد 40.000جنيه
يناير
بيع العقد 1 أبريل الماشية الحية الآجلة
65 سنت
26000 $
مارس
شراء العقد 1 أبريل الماشية الحية الآجلة
60 سنتا
24000 $
الربح
5 سنت
2000 $

على افتراض انك كنت على خطأ وبدلا من الأنخفاض فان سعر العقود الماشية الحية الاجلة قد زاد لنقل 70 سنتا للرطل فى مارس فى وقت الشراء التعويضى فان النتيجة ستكزن كالتالى:

سعر الرطل للجنية
قيمة العقد 000 40،جنيه
يناير
بيع العقد 1 أبريل الماشية الحية الآجلة
سنت65
$26000
مارس
شراء العقد 1 أبريل الماشية الحية الآجلة
70 سنتا
$28000
خسارة
5 سنتات
2000 $

فى هذا المثال الخسارة 5 سنت للرطل أدت الى خسارة نهائيه 2.000$ فى العقد الآجل المدفوعه كارافعة المالية المبدئية مضاف اليها تكاليف المعاملات.


3 - الانتشار ( الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع للسلعه نفسها)

فى حين ان معظم المضاربه على العقود الآجلة تشتمل على عملية شراء بسيطة للعقود الآجلة لجنى الارباح من زيادة الأسعار المتوقعة او عملية بيع لجنى الارباح من خلال انخفاض الاسعار على حد سواء ... يوجد العديد من استراجيات الأخرى الممكنة . الانتشار احدى الامثلة.
الانتشار فى ابسط اشكالها تشتمل على شراء العقود الآجلة وبيع عقود آجلة أخرى . الهدف هو جنى الأرباح من التغيرالمتوقع من سعر شراء احدهم ومن سعر بيع الأخر. للتوضيح , يفترض ان الان هو شهر نوفمبر  وان سعر عقد القمح الآجل لشهر مارس حاليا هو 3.10$ للمكيال وان السعر المستقبلى لعقود القمح الآجلة لشهر مارس 3.15$ بأختلاف 5 سنت. من تحليلك لظروف السوق اشار الى ان خلال الشهور المقبلة سيكون هناك اتساع فى سعر العقدين اكثر من 5 سنت . لجنى الارباح اذا كنت مصيبا يمكن بيع عقد القمح الآجل لشهر مارس( العقد ذات السعر المنخفض) وشراء عقد القمح الآجل لشهر مارس ( العقد ذات السعر المرتفع).  وعلى أعتبار ان الوقت والأحداث اثبتت صحه توقعاتك , وفى شهر فبراير ازداد سعر عقود القمح الآجلة  ل 3.20$ للمكيال وان سعر العقود القمح الآجلة 3.35$ , بفارق 15 سنت. بالتصفية  بين العقدين فى هذا الوقت يكون الربح الصافى 10 سنت للمكيال.فى حين ان ان كل عقد 5000 مكيال فان اجمالى الربح سيكون 500 دولار.

نوفمبر
بيع القمح مارس
شراء القمح مايو
انتشار
$3،10
$3،15
سنت5
فبراير
شراء القمح مارس
بيع القمح مايو  
$3،20
$3،35
سنت15
$0،10  خسارة
$0،20  مكسب

الربح الصافى 10 سنت . المكسب لعقد 5000 مكيال =  500 دولار
الأنتشار ( فرق السعر) ضيق الفارق ل 10 سنتات للمكيال بدلا من اتساعها ل 10 سنتات للمكيال نتيجة المعملات التجارية التى كانت قد تؤدى الى خسارة 500$.  بالفعل يوجد العديد من الارقام والانواع لامكانيات الانتشار ,وهى تعتبر اكثر استراجيات العقود الآجلة تعقيدا. ومع ذلك فهى خارج نطاق الكتب التمهيديه ويجب ان تراعى بواسطه شخص يفهم جيدا المخاطر/ المكافأة الحسابية المحتملة.

ليست هناك تعليقات:

إرسال تعليق